清虚道观是鬼子的一个秘密情报站，雷盛武他们通过面具杀人魔，发现了这个地方，并带人捣毁了这个地方。在这个道观里，发现了大量的鸦片，烧火烧掉，还抓住了杀害许多抗日人士，造成人们恐慌的央面具杀人魔柳生敬云。
为了消灭人们的恐惧心里，雷盛武命人将柳生绑在了一个记者站的门口，造成人们的围观，人们明白了，原来的面具杀人魔，不是鬼，而是一个日本浪人假装的，等鬼子来救他的时候，神枪手唐华和唐丽，将他击毙，这件事，在上海传来了，成为各大媒体的头条新闻。
面具杀人魔被除，真是大快人心，只可惜让田中和纯子顺着密道跑掉了。飞龙战队的队员表示，总有一天，会抓住这个老家伙的。
雷盛武他们休息了几天后，又接到上级发来的电报，电容的内容是：有一名新四军的机要员，名叫贺怀德，因为贪图生活的享乐，在鬼子特务的引诱下，叛变了革命，投降了鬼子，成为一名名副其实的汉奸。
贺怀德因为知道新四军大量的机密，对新四军和地下党，都构成了严重的威胁。上给要求雷盛武他们，要除掉这个叛徒。
雷盛武他们接到新的任务后，召集大家，分析了当前的情况。要求大家先要进行侦察，摸清贺怀德的生活规律，然后再将他相机除掉。
众人经过严密的跟踪监视之后，发现贺怀德喜欢看戏，与几个戏子打得火热，特别是与一个叫秦玉兰的更是关系不同一般，雷盛武决定，可以从贺怀德身边的戏班花旦秦玉兰身上下手。秦玉兰本是无辜的戏子，被贺怀德强行占有。秦玉兰喜欢穿旗袍，贺怀德经常陪着秦玉兰去逛旗袍店。
经过调查，终于决定将暗杀地点定在旗袍店。这一天，队员们发现贺怀德在几个保镖的保护下，陪着秦玉兰来到一家玉美人的旗袍店，想做几套旗袍。
肖飞和欧阳杰发现了他们，他们正想慢慢地接近玉美人的旗袍店，结果被贺怀德的保镖发现了。
贺怀德在保镖的保护下匆匆逃走了。因为是在闹市，肖飞和欧阳杰不便于施展，就这样，贺怀德侥幸逃脱。第一次的暗杀行动以失败告终。
经过第一次的暗杀之后，贺怀德变得更加警惕，足不出户。而且他还请了大量的鬼子和特务保护他，不好下手。就在队员们焦急等待着再次暗杀马德望的机会时，韩梅探听到秦玉兰几日后将在剧场唱戏，贺怀德说不定会出席。
剧场环境复杂，是一个绝佳的暗杀时机。这个消息让众人重新燃起了希望。老谋深算的贺怀德本不想出席这种公开场合，但禁不住秦玉兰撒娇，还是决定给她捧场。
贺怀德特意邀请了日军大佐等高官出席演出，大佐虽然知道马德望表面上邀请他们看戏，实际上是想利用日军的力量保护他的安全……
贺怀德的一再邀请，大佐终于同意一同前往剧院看戏。高强探听到了消息，众人兴奋不已，决定将日军和大汉奸一锅端。
肖飞连夜赶制了**，并将**事先藏在了剧场的花盆里，一切准备就绪。演出当日，剧场守卫森严。队员们看见日军高管和贺怀德等人进了剧场，都很高兴，却冷不丁发现一个老太太和一个丫鬟也进了场，原来老太太正是秦玉兰的奶奶。
眼看演出马上就要开始了，雷盛武决定阻止爆炸。高强开始往各个花盆里浇开水，让**失效。与此同时，唐华、唐丽混进了后台，寻找机会暗杀贺怀德。
唐华将枪口瞄准了贺怀德，却屡屡被秦玉兰挡住，无法下手。眼看**太多，高强根本来不及一一扑灭，雷盛武按奈不住了，担唐华、唐丽会有危险，竟然抢先开枪制造了混乱，接连打死数十名日军。
一场混战过后，高强、唐华和唐丽等人顺利带着老太太跑出来了，但同时也牺牲了两名参与行动的游击队员。
众人对于雷盛武的冲动行事颇有微词，毫不知情唐华、唐丽也责怪聂天鸣冲动行事。导致牺牲了两名队员，雷盛武内疚自责，向大家作了解释和道歉。
队员们杀了日军数十名高级军官，日军大佐大发雷霆，下令要全力搜捕游击队员，清方的助手芳岛将目标锁定在凤凰山……。
侦查到日军上山之后，队员们立即撤退，芳岛等人无功而返。日军大佐请贺怀德出席日本商会的某剪彩仪式，希望借他在公开场合的露面，引出游击队的人。
贺怀德雇用了一个神秘的贴身保镖，每日紧随其后。贺怀德虽然猜到日军是想利用自己引出游击队，也只能硬着头皮上。
唐华和唐丽从高强口中得知原来雷盛武是为了救自己才会犯错的，唐华和唐丽懊悔不已，向雷盛武表示歉意。
得知马德望要出席剪彩活动，雷盛武署行动，雷盛武决定让欧阳杰带人去暗杀，而他则和候方他们去攻占马屋宅，待马回家之后，再杀他个措手不及。
日军果然在剪彩现场布置下了天罗地网，静待游击队员出现。后来，有人暗中给雷盛武他们送信，就在欧阳杰等人准备行动之际，雷盛武出现，及时阻止了众人，躲过了日军的陷阱。
贺怀德在剪彩活动后，不敢回家，日军让他到特高课的一个地方暂住。雷盛武他们的这一暗杀计划，又没有成功。
日军希望贺怀德出面策反新四军连长张水，需要贺怀德去刘家洼一趟。游击队员跟踪秦玉兰，发现她购置皮箱，看样子是要出远门。候方和赵天昊绑架了秦玉兰，逼问他贺怀德的行踪。
秦玉兰迫于无奈，只好供出贺怀德要去刘家洼一事。贺怀德怀疑秦玉兰被人控制，向芳岛求助，怎料芳岛执意要贺怀德按原计划行事，秦玉兰他会去找。
贺怀德很愤怒，知道芳岛只是想利用自己，贺怀德为了自保，便让自己的一个保镖穿上自己的衣服，在几个保镖的保护下，出现在一些地方，故事引起了队员们的注意。
而真正的贺怀德已经在几个日本便衣的护送下，去了刘家洼，去见张连长。